（原文章标题：金观平：适用企业依规依规境外上市）

12月24日，证监会发布《国务院关于地区企业海外发售证劵和发售的管理规定（议案征求意见）》和与之配套设施的《地区企业海外发售证劵和发售报备管理条例（征求意见）》，向社會公布征询建议，进一步完善企业境外上市监管制度，引起市场密切关注。

一段时间至今，受多种因素危害，中概股市场经历了一轮大幅度下挫，市场对境外上市主题活动预估不稳，乃至担忧我国限定企业赴境外上市。有关制度标准对外开放公布征询建议，确立了监管现行政策，完善了制度管理体系，消除了市场顾虑。扩大开放是国内的我国基本国策。境外上市在适用企业吸引外资、提升企业内部控制水准、深层融进全球经济等领域起到了积极主动功效，海内外投资人也根据项目投资发售企业共享了中国经济发展长期性平稳进步的收益。最新政策的推出再度表明，在我国扩大进口的方位不容易变，适用企业依规合规管理境外上市的心态也不会变。

境外上市务必合规管理，不但要遵循中国相关法律法规，也需要合乎境外上市地的标准，这也是制度型高质量扩大开放的本质规定。一直以来，在我国对企业境外上市的监管还出现一些薄弱点，有关管理方法政策法规已不可以充分融入市场发展趋势和扩张扩大开放必须。在我国现行标准标准企业境外上市主题活动的政策法规基本主要是1994年的《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》（国务院令第160号），制订于在我国资产市场发展趋势初期，实践活动中也发生过某些境外上市企业比较严重违反规定违规操作，这危害了我国企业的总体国际地位，对我国企业海外股权融资有了不良危害。依据市场发展趋势的具体情况对境外上市标准开展全方位修定，是完全必要的。

本次完善企业境外上市监管制度，是要在对外开放中谋出路，在标准中谋发展，并不是对境外上市监管现行政策的缩紧。最新政策将为企业境外上市主题活动带来更为清楚、全透明和可实际操作的标准，维持海外融资方式通畅，推动企业依规依规进行境外上市主题活动，完成更为身心健康、更可持续发展的发展趋势。

本次完善企业境外上市监管制度，统一对企业立即和间接性境外上市主题活动执行报备管理方法，提高制度多元性。制度执行上，反映稳中有进、稳字当头，先从增加量逐渐开始做起，对总量企业给与充足的缓冲期，确保报备管理方法稳定执行。与此同时，最新政策确立加强海内外监管合作，夯实市场监督责任，在规范管理的与此同时放宽做好，不对企业是不是合乎境外上市地发售主板上市条件等开展核查，都不搞变向审核，展现了“放管服改革”改革创新精神实质。

本次完善企业境外上市监管制度，得出实施细则，清楚设定了“交通信号灯”，确立针对相关法律法规严禁发售股权融资、危害或伤害国防安全、存有重要所有权纠纷案件、存有违法违纪情形等几种情况不能境外上市，达到合规管理标准的协议控制（VIE）构架企业报备后可以赴境外上市。这种要求处理市场关键关心和顾虑，有益于为企业境外上市主题活动搭建更为平稳、可预估的制度自然环境。

本次完善企业境外上市监管制度，是中国推进资产市场双重对外开放的重要举措，改革创新的目的是再次全力支持企业海外股权融资发展趋势。确立境外上市“不能为”行业，是综合对外开放和安全性的合理方式，将有助于推动企业依规依规赴境外上市。现行政策将巨大提高在我国企业境外上市的总体合规管理水准，更强充分发挥境外上市在推动科技创新、适用企业发展趋势、参加经济全球化等领域的充分功效，促进企业境外上市主题活动标准安全合理发展趋势，合理维护海内外投资人合法权利。

境外上市制度的完善，反映市场化、法制化、专业化的现行政策方位，将合理充分发挥法制固压根、稳预期、利长久的保证功效，用制度的可预测性对冲交易环境因素的可变性，集中体现了在我国坚持不懈标准和发展趋势并重，推动资产市场进一步扩大进口的坚决信心。